Date: 11 Oct 2014
Speaker: 이승환 이사님 (Mizuho Securities)
His Career Path
기계공학 @ USA ➔ 한국 맥쿼리 (M&A) ➔ MBA @ KAIST (FINANCE) ➔ 한국투자공사 ➔ 미즈호증권
Financial Market & Capital Market이란?
일반 시장과 똑같이 시장에서 물건을 사고 팔아서 남기는 것.
IB Divisions:
1. Global Market Division:
- Equity, Fixed Income, Derivatives, etc.
- 주식, 채권등을 싸게 사서 비싸게 파는…
2. Investment Banking Division
- ECM, DCM, M&A
- DCM ➔ 기업이 채권을 발행하여 자산을 늘리고 싶을때 채권가격을 얼마로 책정해서 어느 채널에 어떻게 팔지를 정한다
- ECM ➔ 기업이 IPO를 할때 적정 IPO가격을 책정하고 어느 채널에 어떻게 팔지를 정한다.
- (중간자 역할)
3. Direct Investment vs Indirect Investment
- Indirect ➔ Funds, etc.
4. Research
- 실질적인 Revenue Driving을 하지는 않지만 강할수록 Sales Team이 돈을 잘 벌수 있게 만들어줌 (Front Office Job)
5. Hedge Funds
- Long / Short 전략 등 위험을 감수하고 단기간에 높은 이익을 추구하는 부서
6. Private Equity
- 기업인수 ➔ 가치극대화 ➔ 판매 ➔ 차액=수익
7. Real Estate
- Asset = 부동산, Infrastructures (다리 & 터널 등)
M&A Part Info.
Daily Life:
- 기상 후 Europe / US 시장파악
- 기업 매물 물색
- Team Meeting
- 산업분석
- 기업분석
- 기업 Valuation
- Exit Plan
- (Pitching Book을 만들어줌)
장점:
- 짧은 시간에 많은 기업들을 볼 수 있음
- 모르는 분야가 점점 없어짐
단점:
- IB분야중 가장 인텐시브한 분야
- 자유시간이 거의 없음
신입이라면?
- 체력이 중요!
- 엑셀 & PPT 짧은 시간에 얼마나 효율적으로 만들 수 있는가…
팀장이라면?
- 영업력: 얼마나 손님을 잘할고 손님의 Inside Information을 잘 이용해서 영업을 따내는가가 중요.
M&A 이후 커리어?
- 기업 (재무팀 등)
- Private Equity)
Fixed Income Sales
어떤식으로던 손님들이 물어보는 질문들을 대답할 수 있어야 한다. ➔ 실적 압박
- Bid Ask Spread가 실질적인 수입이 됨
주니어라면?
- Detail이 중요!
- 숫자 하나하나에 따라 가격이 천차만별로 달라진다.
시니어라면?
- Client Management ➔ 영업!!
유용한 정보
- 유동성이 높을수록 Bid-Ask Spread 가 적다 (i.e. 많이 사고 팔릴수록 딜러가 짊어질 위험이 줄어든다)
- 따라서 미국시장이 열릴때 미국 채권을 사는 것이 가장 적은 Bid-Ask Spread로 구매가능
(i.e. 만약 한국 시장에서 일하는데 미국 채권을 담당한다면… 야근~!) - Index
Emerging Market이라면 J.P. Morgan Index를 많이 씀
Developed Market이라면 Barclays Index를 많이 씀 - CFA는 취득하는 것이 좋다.
- 학부때 CFA level I ~ II까지 따놓는 것이 좋다. (인터뷰준비할때도 좋다)
- CFA III는 나중에 MBA때 따는 것이 좋다.
- ‘Corporate Confidential’ – 회사에선 알려주지 않는 50가지 비밀 ➔ 책 추천
Know Yourself!
- Strength
- Weakness
- Interests
- Enthusiasm
Strength와 Interest를 파악 후 면접이나 Cover Letter에 표현한다.
Internship
필수! 내가 이 일을 좋아하게 될지 아닐지 시험할 수 있는 자리.
- Asset Class를 정한다.
주식? 채권? 기업? 부동산? 어떤것에 관심이 있는가? - Buy-Side?
혼자 조용히 연구하고 실험하고 증명하는걸 더 좋아하는지? - Sell-Side?
외교적 / 활동적 / 사람만나는걸 좋아하는지.
Right Company
- Right Company Strategy that you agree with your heart.
금융권 취업하기
- 본인의 실력증대 (시사 + 경제), 독창성
경제신문 매일보기! MAX 1시간 (Wall Street Journal, Financial Times, Economists, 매일경제?, etc.) - 기업의 입장에서 바라보는 구직자의 시각
그 회사를 알아야 (History & Recent News) ➔ 왜 당신이 나를 뽑아야 하는지 증명…! - 지식, 정보력, 언어, Network 등 자기만의 강점 부각.